IPO周报：医药IPO核查风暴中，荣盛生物主动“离场”，一年学术拜访17万次

来源：第一财经资讯
时间：2023-08-13 19:40:00

8月7日~8月13日当周，三大交易所共有3家拟IPO企业宣布终止审核。

其中，科创板有1家，为上海荣盛生物药业股份有限公司(下称“荣盛生物”)；创业板有2家，分别为拓尔微电子股份有限公司（下称“拓尔微”）、夜视丽新材料股份有限公司（下称“夜视丽”）。保荐机构为安信证券、华安证券。

(资料图片)

平均每天拜访538次

医药领域的反腐风暴已经波及到了IPO领域。在上交所发布的发行上市审核动态中，针对医疗企业开展销售推广活动，上交所针对中介机构提出了四大IPO核查要点：包括各类推广活动开展的合法合规性；各类推广活动所涉各项费用的真实性和完整性；各类推广活动相关内控制度的有效性；经销商、推广服务商同发行人及其关联方的关联关系及交易公允性。

上交所要求保荐人、律师、会计师应当结合以上关注事项，对不同模式下销售推广活动开展的合法合规性、费用支出真实性、内控有效性、关联关系以及交易公允性等进行核查，发表明确意见，并督促发行人在招股说明书中进行充分披露。

如今，已有医药IPO项目受到影响。荣盛生物于2022年6月27日受理，2022年11月暂缓审议后，于12月底上市委会议通过，此后，荣盛生物一直未提交注册，直到8月7日，其撤回了上市申请，终止上市。

招股书显示：荣盛生物主要从事疫苗及体外诊断试剂的研发、生产及销售，在疫苗领域已开发并商业化的核心产品为水痘减毒活疫苗。

在两轮问询中，销售费用是上交所关注的焦点，尤其是其中的推广费被反复问询。

2022年11月7日，荣盛生物首度上会，但遭暂缓审议。上市委现场问询了3个问题，其中之一就是推广费，要求说明推广服务费用的结算规则，与推广服务业绩、相关客户回款是否直接挂钩，是否与主要推广服务商、终端客户存在未经披露的利益输送情形。

根据荣盛生物披露的问询回复显示：其聘请专业推广服务商开展客户拜访服务、会议服务、信息收集服务等市场推广活动。

在会议服务方面，2022年，荣盛生物推广服务商举办科室会1048场、沙龙会519场、大型学术会议及其他活动86场，合计1653场，平均一天4.5场，年度金额1747.39万元。

荣盛生物称，科室会、沙龙会是推广服务商在疾控中心、预防接种点、医院会议室或第三方会场等地开展对公司品牌、产品、水痘疫苗行业和体外诊断试剂行业推广活动等方面的推广宣传活动，大型会议和其他推广会议是推广服务商主导或参与开展大型学术会议，一般在第三方会场开展，旨在促进行业发展、提升公司品牌形象、寻求潜在客户机会。

在客户拜访服务方面，2022年的学术拜访高达17万次，专家拜访1.8万次，经理拜访或协同 8134次，合计19.63万次，平均一天的拜访量接近538次，年度金额合计8539.82万元。

在问询回复中，荣盛生物表示，公司推广服务商不存在为公司代垫款项的情形、不存在向参会人员直接给付现金或报销的行为、不存在直接向公司客户及无商业往来第三方账户汇入资金的情况。

又一例分拆上市失败

8月2日，水晶光电发布公告，宣布终止分拆所属子公司夜视丽至创业板上市并撤回相关上市申请文件。

水晶光电称，自筹划本次分拆上市事项以来，公司积极推进相关事宜，组织中介机构开展尽职调查等工作，并严格按照相关法律法规和规范性文件的要求履行了决策程序和信息披露的义务。因当期市场环境发生较大变化，导致夜视丽业绩预计可能低于预期，经审慎评估资本市场环境等因素，结合夜视丽自身业务发展方向及战略规划考虑，并经与相关各方充分沟通及审慎论证后，公司决定终止分拆夜视丽至深圳证券交易所创业板上市并撤回相关上市申请文件。

8月7日，深交所发布了《关于终止对夜视丽新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定》。

第一财经统计显示：今年已有多家上市公司分拆失败，包括奥佳华终止分拆呼博仕至创业板上市、中国长城终止分拆所属子公司长城信息股份有限公司至创业板上市；中天科技终止分拆所属子公司中天科技海缆股份有限公司至科创板上市；火炬电子终止分拆所属子公司广州天极电子科技股份有限公司至科创板上市并撤回相关上市申请文件。

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